Hkex Einzelaktienoptionen

(HKEX) hat heute (Freitag) ein Konsultationspapier über eine vorgeschlagene Revision des SOPL-Modells für seine Derivatemärkte veröffentlicht. Der Vorschlag zielt darauf ab, den technischen Mangel des bestehenden SOPL-Regimes zu bewältigen und die Effizienz des Marktes zu verbessern. HKEX glaubt, dass die Umsetzung des Vorschlags das Hongkonger SOPL-Regime mit internationalen Praktiken in Einklang bringen und die Relevanz der einzelnen Positionsbegrenzungen auf lange Sicht gewährleisten und so die Wettbewerbsfähigkeit der Stadt als internationales Finanzzentrum sichern würde. Die wichtigsten vorgeschlagenen Änderungen für SOPL-Modell sind: Drei-Tier-Rahmen, um die de facto einzigen Position Grenze Problem adressieren. Für jede Aktienoptionsklasse wird auf Basis der zugrunde liegenden Aktienkapitalisierung und der Liquidität sowie anderer Faktoren eine Kontraktzahl ermittelt. Jede Aktienoptionsklasse wird einer von drei Stufen zugewiesen, die Limite von 50.000, 100.000 und 150.000 Kontrakten auf der Grundlage der Kontraktzahl einschließt. Regelmäßig geplante Bewertungen. Die Positionslimite für alle Aktienoptionsklassen wird jährlich überprüft und ggf. angepasst, um sicherzustellen, dass sie im Einklang mit der marketrsquos-Entwicklung stehen. Die letzte Überprüfung des bestehenden SOPL-Modells war vor 10 Jahren. Seither hat es in Hongkongs Wertpapier - und Aktienoptionsmärkten deutliche Zuwächse verzeichnet (das durchschnittliche tägliche Aktienoptionsvolumen stieg von 73.390 Kontrakten im Jahr 2006, dem Jahr der jüngsten Überprüfung auf 374.346 Kontrakte im Jahr 2015). Das bestehende SOPL-Regime steht nicht im Einklang mit den Investorenhandels - und Hedging-Anforderungen aufgrund seiner technischen Mängel, einschließlich eines de-facto-Ein-Position-Limitsystems. Es gibt auch keine regelmäßig geplanten Überprüfungen, um sicherzustellen, dass das Regime die Entwicklung der Märkte widerspiegelt, sagte Roger Lee, Head of Markets von HKEXs. Derzeit werden 95 Prozent der Aktienoptionsklassen demselben Positionslimit zugeordnet. HKEX konsultierte die Securities and Futures Commission und führte umfangreiche Untersuchungen der internationalen Praxis bei SOPL durch, bevor sie ihren Vorschlag entwickelten. Der Vorschlag spiegelt auch Rückmeldungen aus umfangreichen Gesprächen mit den Marktteilnehmern wider, und HKEX stellte fest, dass die Empfehlungen des Financial Services Development Councils in einem kürzlich veröffentlichten Bericht mit dem Titel Hong Kongs Derivatives Position Limits Regime ndash The Need for Revision enthalten sind. HKEX bemüht sich, einen effizienten Marktplatz zu bieten, um Investoren, die den Handels - und Hedgingbedarf entwickeln, gerecht zu werden. Herr Lee fügte hinzu. Unser Ziel ist immer, unnötige Marktbeschränkungen unter Beibehaltung der Marktintegrität zu heben. Die Anwendung des vorgeschlagenen Modells würde heute zu 27 Aktienoptionsklassen mit Positionslimiten von 50.000 Kontrakten, 16 Aktienoptionsklassen mit Positionslimiten von 100.000 Kontrakten und 41 Aktienoptionsklassen mit Positionslimiten von 150.000 Kontrakten führen. Das Konsultationspapier und der Fragebogen sind auf der HKEX-Website abrufbar. Interessierte Parteien werden aufgefordert, auf den Konsultationspapier mit dem Fragebogen zu antworten. Die Frist für die Einreichung von Vorschlägen ist der 3. Juni 2016. Hong Kong Exchange und Clearing (HKEx) wurde im Jahr 2000 als Holding für die Börse Hongkong, Hongkong Futures Exchange (HKFE) und Hongkong gegründet Securities Clearing, die eine elektronische Plattform für den Handel bieten. Abwicklung und Clearing von Wertpapieren und Derivaten. HKEx, die im Jahr 2000 an die Börse gelangt ist, ist die drittgrößte Börse Asiens nach Marktkapitalisierung und weltweit die zehngrößte Börse. Es ist Gastgeber zum Benchmark Hang Seng Index. 1 2014 erwirtschaftete die Börse ein Volumen von 319,5 Mio. Kontrakten, ein Anstieg um 6,1 Prozent von 301,1 Mio. Kontrakten im Jahr 2013. Im Jahr 2012 meldete die Börse 119,8 Mio. Derivatkontrakte, die um 14,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr gehandelt wurden. HKEx erwarb die Londoner Metallbörse im Sommer 2012. 2 HKEx vereinbarte im Juni, 1,39 Milliarden Pfund (2,15 Milliarden) für den Austausch zu bezahlen und übertraf Intercontinental Exchange. 3 Die Transaktion war der Austausch ersten Übersee-Akquisition und gab der Börse ihre ersten Rohstoffe Verträge. Am 17. November 2014 startete China ein Programm namens Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Verbindung HKEx mit der Shanghai Stock Exchange. Bietet Investoren in Hongkong und dem chinesischen Festland beispiellosen Zugang zu den Märkten über die Grenze. Das Pilotprogramm ermöglicht Investoren in Hongkong, berechtigte Aktien in Shanghai zu handeln und umgekehrt. 4 5 Im Juni von 2015 HKEx sagte, dass es neue Volatilitätskontrollen einführen würde, um zu helfen, einen Marktzusammenbruch in einer Atmosphäre der wilden Preisschwankungen in den chinesischen Aktien zu vermeiden. Die Maßnahmen, die eine Schlussauktion sowie andere Volatilitätskonjunkturen beinhalten, würden den Austausch in Übereinstimmung mit anderen internationalen Börsen in New York und Europa bringen. Die schrittweise Umsetzung soll Mitte 2016 beginnen. 6 Hintergrund Die HKEx wurde am 6. März 2000 auf Initiative der Hongkong-Regierung zur Reform der Wertpapier - und Futures-Märkte zur Verbesserung ihrer globalen Wettbewerbsfähigkeit gegründet. Die Mitglied-kontrollierte Börse von Hong Kong Limited und Hong Kong Futures Exchange Limited wurden demutualisiert und mit der Hong Kong Securities Clearing Company Limited in einer einzigen Holding zusammengefasst. Die am 27. Juni 2000 an der Börse notiert wurde. 7 Die Börse hat ihren Ursprung in der 1891 gegründeten Association of Stockbrokers in Hongkong, die 1914 die Hong Kong Stock Exchange (HKSE) umbenannt hat Wurde die Hong Kong Stockbrokers Association 1921 gegründet und 1947 in die HKSE verschmolzen. Drei weitere Kurse folgten - die Fernostbörse 1969, die Kam Ngan Stock Exchange 1971 und die Kowloon Stock Exchange 1972, die später mit der HKSE zusammengeführt wurden Um die Börse von Hong Kong Limited zu bilden, die am 27. März 1986 ihren Betrieb aufgenommen hat. Die Hong Kong Futures Exchange wurde im Dezember 1976 als Hong Kong Commodities Exchange gegründet und änderte ihren Namen im Jahr 1985. Die Börse handelte anfänglich Hang Seng Index Futures Mit offenem Aufschrei, mit Clearing und Abwicklung von der hundertprozentigen HKFR Clearing Corporation. Die Optionen wurden 1993 eingeführt, wobei das automatisierte Handel im November 1995 gestartet wurde. Der Handelsplatz wurde 1999 geschlossen. 8 Die Hong Kong Securities Clearing Company Limited wurde 1989 gegründet und begann ihre Geschäftstätigkeit im Jahr 1992. Die HKEx-Notierung wurde von HSBC unterzeichnet. Merrill Lynch und Morgan Stanley. Im September 2004 gab die China Securities Depository and Clearing Corporation (SDampC) und die Hong Kong Securities Clearing Company (HKSCC) bekannt, dass sie ein Memorandum of Understanding (MOU) zum Informations - und Personalaustausch unterzeichnet haben. Ziele der Vereinbarung waren die Erleichterung der Erforschung von materiellen gemeinsamen Projekten, die Verbesserung der beiden Parteien Clearing-Systeme, die Entwicklung sichere und hoch effiziente Clearing-Strukturen und die Verwaltung von Clearing-Risiken. HKEx hat am 22. April 2014 die Markteinführung seines Rohstoffgeschäfts angekündigt. In Erwartung der behördlichen Genehmigung und der Marktreife werden vier auf Fälligkeiten basierende Futures-Kontrakte (London-Aluminium-Mini-Futures, London-Zink-Mini-Futures, London-Kupfer-Mini-Futures und API 8-Wärmekohle-Futures) Auf dem Derivatemarkt in Hongkong gehandelt werden. 9 Die Verträge werden in bar abgerechnet, wodurch steuerliche Schranken vermieden und die Beförderung von Metallen in und aus dem Festland erleichtert wird. 10 HKExs Offshore-Renminbidollar-Währungs-Futures-Kontrakt, das im September 2012 gestartet wurde, verzeichnete ein stetiges Wachstum mit einem Rekordhoch von mehr als 3.700 Kontrakten, die im Februar 2016 gehandelt wurden. Im April 2016 sagte HKEX, dass es geplant ist, Renminbi-Währungs-Futures-Kontrakte gegen die Indonesier zu starten Rupiah und dem malaysischen Ringgit in den kommenden Monaten als Teil des Austauschs, um seine Einkommensströme weg von seinem traditionellen Aktienhandelsgeschäft wegen der schwachen Börsen zu diversifizieren. Darüber hinaus plant die Börse einen Goldabschluss im dritten Quartal 2016. 11 Akquisition der Londoner Börse Am 25. Juli 2012 genehmigten die London Metal Exchange-Aktionäre ein 2,2 Milliarden Übernahmeangebot der Hongkong Börsen amp Clearing Ltd. Die Abstimmung war Mehr als 99 Prozent für das Abkommen, nach einem LME-Sprecher. HKExs Vorschlag gewann über Angebote von seinen Rivalen CME Group, Intercontinental Exchange und NYSE Euronext. Siebenundachtzig Aktionäre Kontrolle 12,86 Millionen Aktien stimmten über die Transaktion, mit 64 Besitzer halten 12,82 Millionen Aktien unterstützen das Angebot. In einer gesonderten Zählung auf einer außerordentlichen Hauptversammlung wurden 12,75 Millionen Aktien oder 99,24 Prozent für den Verkauf und 98.000 gegen. 12 LME wird weiterhin in London ansässig sein und von der FSA reguliert werden. Laut HKEx wird das Geschäft dazu beitragen, die Zahl der Kunden in China wachsen und wird dazu beitragen, LME-Daten in Asien zu zerstreuen. Darüber hinaus HKEx sagte, es würde die LMEs bestehende Lager-Netzwerk zu halten, helfen, die bourse entwickeln ihre eigene Clearing-Haus und freeze Handelsgebühren bis mindestens am Anfang des Jahres 2015. 13 Contract Volumen Key People Charles Li. Geschäftsführer Romnesh Lamba. Co-Chef der globalen Märkte Gerald Greiner. Leiter der globalen Clearing Bryan Chan und Calvin Tai. Co-Chefs von HKExs-Aktien und FIC-Geschäft Ketan Patel. Gruppe Risiko Offizier Die HKFE begann mit Hang Seng Index Futures. Die Optionen für die Futures im Jahr 1993. Die Börse startete Aktienoptionen im September 1995. Seit dem 9. Januar 2008 hat die Futures-Börse Futures und Optionen auf folgende Aktienindizes aufgeführt: FTSEXinhua China 25 Hang Seng China H-Financials Hang Seng Index H-Anteile und der Mini-Hang Seng. Zudem wurden 43 Single Stock Futures und 47 Aktienoptionen sowie Hibor Futures und dreijährige Exchange Fund Notes Futures aufgelistet. Hang Seng Index-Futures sind das größte Einzelprodukt, mit 17,2 Millionen im Jahr 2007 gehandelt, während Aktienoptionen Volumen kletterte auf 47 Millionen. Im Mai 2013 kündigte HKEX Pläne an, neue Aktienindex-Futures und Aktien-Futures auf drei A-share Exchange Traded Funds (ETFs) als Teil seiner kontinuierlichen Anstrengungen zur Erweiterung seiner Suite von Produkten aus dem Festland China einzuführen. Die Börse sagte, es würde die Einführung von CES China 120 Index Futures am Montag, 8. Juli 2013, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. 14 Im November 2014 startete HKEx die Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Verbindung, die Hong Kong mit dem Festland China verbinden sollte, indem sie ein Aktienhandels - system mit der Shanghai Stock Exchange einführte. 15 Handelszeiten Die Handelszeiten sind von 9:45 Uhr bis 12:30 Uhr und von 14:30 Uhr bis 16:00 Uhr. HKEx hat am 14. Februar 2013 bekannt gegeben, dass sie die behördliche Genehmigung erhalten hat, After-Hours Futures Trading (AHFT) anzubieten. Der Börsengang führte AHFT am Montag, den 8. April 2013 ein. Der Umzug war darauf ausgelegt, die Marktteilnehmer in die Lage zu versetzen, ihre Positionen in Reaktion auf Marktnachrichten und - ereignisse an den europäischen und US-Werktagen nach HKEx abzusichern oder anzupassen. 16 ReferenzenHKEx zur Reduzierung der Gebühren für den Handel Aktienoptionen Hong Kong Austäusche und Clearing senkt die Gebühren auf Aktienoptionen in einem Angebot, um Umsatz zu steigern. Sechsundzwanzig Serie von Aktienoptionen werden ihre Gebühren um bis zu 83 Prozent ab dem 2. Mai reduziert, als Teil einer Reihe von Maßnahmen enthüllte gestern, um Aktienoptionen zu fördern, nachdem der Marktbetreiber verzeichnete einen Rückgang des Umsatzes im vergangenen Jahr. Der Umsatz der Aktienoptionen sank im Jahr 2011 um 25 Prozent auf 56,08 Millionen Verträge von 74,33 Millionen im Jahr 2011. Joseph Tong Tang, Geschäftsführer von Sun Hung Kai Financial, sagte, dass der Aktienoptionsumsatz mit dem allgemeinen Rückgang des Gesamtumsatzes von 23 Jahren zurückging Im vergangenen Jahr. QuotAs Marktstimmung war im vergangenen Jahr schwach, hatten die Anleger kein Interesse für den Handel mit Aktien oder Aktienoptionen. Die Umsätze auf Aktienoptionen werden steigen, wenn sich der Börsenumsatz insgesamt verbessert, sagte Tong. Zudem sollte Romnesh Lamba, der HKEx39s-Co-Chef der globalen Märkte, die Aktienoptionen nun die Hälfte des HKEx-Futures - und Optionsumsatzes darstellen. Er glaubt, dass es Möglichkeiten für Wachstum gibt. "Angesichts der jüngsten Veränderungen der globalen regulatorischen Trends, die börsengehandelte Produkte mit einer Clearingstelle als zentralen Gegenpartei bevorzugen, sehen wir ein großes Potenzial in der Weiterentwicklung des Aktienoptionsmarkts", so Lamba. QuotWith die revamp Maßnahmen, glauben wir, dass wir unsere Aktienoption Markt Attraktivität für bestehende Benutzer von Option-wie Instrumente, die nicht an einem exchange. quot gehandelt werden können. Unter den neuen Honorar-Skalen werden Aktienoptionen mit einem Nominalwert unter HK10.000 werden 50 HK Cent pro Vertrag, die zwischen HK10.000 und HK25.000 werden HK1, und diejenigen über HK25.000, HK3. Das vergleicht die aktuelle Gebühr von HK3 für Option Wert über HK20.000 und HK1 für die unten. Ab dem 2. Mai wird die Börse auch auf die Gebühr für Echtzeit-Aktienoptionspreise für ein Jahr verzichten, um die Transparenz zu erhöhen und wird einen neuen Vertragsmonat hinzufügen, um Investoren eine zusätzliche Wahl zu geben. Ab dem zweiten Quartal müssen Optionsmarktmacher mehr Preise für die Optionsreihen angeben. Im vierten Quartal wird die Börse die minimale Handelsspanne der Aktienoptionen reduzieren, um die Kosten weiter zu senken. Die Börse wird auch ein Facebook-Spiel einführen, um Optionen für Privatanleger einzuführen.